Wat is de 10%-marge/beleggingstoets bij de bedrijfsopvolgingsregeling?
Belangrijk om vooraf recht te zetten: de BOR kende lange tijd een zogeheten doelmatigheidsmarge van 5% (niet 10%) waarbinnen een beperkt deel beleggingsvermogen tóch mocht meetellen als ondernemingsvermogen — maar deze marge is voor de BOR per 2025 volledig afgeschaft. Wie nog uitgaat van een beleggingsmarge bij de BOR, gebruikt verouderde informatie.
Wat er feitelijk gold, en wat er nu geldt:
- Tot en met 2024: beleggingsvermogen tot 5% van het ondernemingsvermogen mocht voor de BOR worden meegerekend alsof het ondernemingsvermogen was — dit werd de doelmatigheidsmarge genoemd
- Vanaf 2025: deze marge is voor de BOR afgeschaft. Al het beleggingsvermogen binnen de bv — ook een klein percentage — telt sindsdien in beginsel niet mee voor de vrijstelling
- Let op het verschil met de DSR: voor de doorschuifregeling in de inkomstenbelasting (box 2) bestaat de 5%-marge in 2026 nog wél. Dit verschil tussen BOR en DSR leidt in de praktijk regelmatig tot verwarring
Wat dit betekent voor uw vermogensplanning: heeft u binnen uw bv liquide middelen of beleggingen die niet strikt nodig zijn voor de bedrijfsvoering, dan tellen deze sinds 2025 voor de BOR volledig mee als beleggingsvermogen — zonder enige marge. Dit maakt het des te belangrijker om overtollig vermogen tijdig te herstructureren vóór een bedrijfsopvolging.
Als fiscalist zie ik dat dit verschil tussen BOR en DSR, en de afschaffing van de marge voor de BOR, bij veel ondernemers nog niet is doorgedrongen — met als risico dat de BOR-vrijstelling lager uitvalt dan verwacht.
Gerelateerd: [Hoe voorkom je dat je beleggings-bv als “beleggingsvennootschap” wordt aangemerkt?] · [Wat verandert er in de BOR en DSR per 2026?] (pijler Bedrijfsopvolging)